Как читать этот разбор
Это завершённый исторический Weekly Bias. Он опубликован как пример процесса The Desk: сначала определяется макроконтекст, затем строятся альтернативные сценарии и только после подтверждения межрыночной асимметрии рассматривается исполнение.
Материал не является сигналом и не предполагает, что позиция должна быть открыта по каждому описанному рынку.
Executive summary
- Главный катализатор недели — CPI и PPI. До выхода данных приоритет отдаётся наблюдению, а не прогнозированию реакции.
- По DXY подготовлены два равноправных сценария: немедленное укрепление от поддерживающих зон либо предварительный захват нижней ликвидности с последующим разворотом.
- Американские и европейские индексы остаются в режиме ожидания, пока цена не взаимодействует с границей диапазона и не появляется подтверждённая асимметрия.
- На FX ключевую информацию даёт относительная сила EURGBP: при развороте предпочтение может перейти к GBP, если евро выступит источником ликвидности для его откупа.
- В metals и crypto приоритет получает не первый актив, который коснулся уровня, а тот, который удерживается сильнее и начинает поглощать ликвидность соседнего рынка.
1. Макрокатализатор: CPI и PPI
Неделя строится вокруг крупных инфляционных публикаций. Равные минимумы и максимумы на нескольких рынках создают условия для резкого снятия ликвидности, но заранее выбирать направление не требуется.
Рабочий принцип:
- дождаться реакции на новости;
- определить, какая ликвидность была снята;
- проверить, удерживаются ли ключевые зоны;
- найти раскорреляцию между связанными рынками;
- открывать позицию только при локальной структуре и приемлемом риске.
Если после новости нет читаемой локальной модели, движение пропускается. Сам факт сильного импульса не является основанием догонять цену.
2. DXY: два равноправных сценария
Сценарий A — нижняя ликвидность остаётся на будущее
Если индекс доллара не снимает равные минимумы и начинает получать поддержку от последнего dealing range и дневного ценового разрыва, приоритет смещается к немедленному укреплению.
В этом случае рынок может сразу направиться к внешней ликвидности над равными максимумами. Для остальных активов это создаёт условия для поиска разворота через межрыночную асимметрию.
Сценарий B — сначала захват sell-side liquidity
Если новости агрессивно инвалидируют дневной и недельный ценовые разрывы, индекс доллара может сначала пройти к нижней ликвидности и глубже проторговать недельный imbalance.
После такого захвата требуется новая разворотная модель. Только затем снова появляется сценарий глобального укрепления DXY и движения к верхним целям.
Правило исполнения
Не нужно угадывать, какой сценарий реализуется. Интерес возникает после факта:
- ликвидность снята;
- зона удержана или возвращена;
- на связанных рынках появилась асимметрия;
- локальная структура позволяет поставить логичный стоп.
3. Американские индексы и GER40
Американские индексы находятся внутри консолидации без достижения значимой внешней ликвидности. В таком режиме локальные сделки могут быть медленными, а потенциал цели остаётся ограниченным.
До взаимодействия с одной из сторон диапазона приоритет — no trade.
Накопленная ликвидность по обе стороны боковика повышает вероятность агрессивного выноса на новостях. Однако позиция рассматривается не во время первого импульса, а после того, как рынок покажет:
- какая сторона диапазона была использована как ликвидность;
- произошёл ли истинный разворот DXY;
- подтверждается ли ротация на связанных активах.
GER40 оценивается аналогично. Предыдущие цели были достигнуты, но новой разворотной структуры ещё нет. Без нового потока заявок и асимметрии европейские индексы остаются вне плана.
4. EURUSD, GBPUSD и EURGBP
Наиболее информативная связка недели — EURUSD, GBPUSD и EURGBP.
Базовая идея состоит не в независимой покупке евро или фунта, а в сравнении относительной силы двух валют после выхода новостей.
Вариант с более слабым евро
Если EURUSD обновляет внешний минимум, а GBPUSD удерживается выше и корректируется только к середине диапазона или недельному imbalance, фунт становится более сильным кандидатом на последующий long.
В такой конфигурации продажи евро могут выступать источником ликвидности для откупа GBP. Дополнительное подтверждение — разворот EURGBP в пользу фунта.
Что требуется перед входом
- достижение или захват внешней ликвидности по евро;
- удержание GBP относительно EUR;
- разворотная модель на EURGBP;
- локальный displacement или ценовой разрыв на выбранном инструменте;
- цель, оправдывающая риск.
Если относительная сила не проявляется, обе сделки пропускаются.
5. Gold и Silver
Золото и серебро движутся в высокой корреляции к внешней ликвидности. Поэтому задача — определить, какой металл удержится лучше после снятия стопов.
Предпочтение получает актив, который:
- не подтверждает слабость соседа;
- быстрее возвращается в диапазон;
- формирует displacement;
- начинает откупаться за счёт ликвидности второго металла.
До появления такой асимметрии вход заранее не планируется. На новостях возможен вынос внешней ликвидности и стопов по обоим рынкам.
6. Bitcoin и Ethereum
На BTC и ETH фокус остаётся на поиске разворота в discount-зоне после достижения внутренней ликвидности.
Особый интерес представляет ETH, если он начнёт демонстрировать относительную силу к BTC. Но даже сильный актив не покупается без структуры.
Предпочтительные варианты исполнения:
- открытый ценовой разрыв после импульса;
- частичная проторговка imbalance;
- повторный тест разрыва;
- стоп за границей разрыва либо ближайшим подтверждённым swing.
Все эти модели действительны только внутри общего разворота DXY, индексов и risk assets. Изолированный сигнал на криптовалюте не считается достаточным.
7. Oil и вторичные рынки
Локальная ротация в нефти присутствует, но для устойчивого продолжения вверх требуется более сильный фундаментальный поток. Геополитический риск сам по себе не является причиной покупать, если рынок не подтверждает накопление и направление объёма.
Поэтому нефть остаётся наблюдаемым, но не приоритетным рынком.
Медь и аграрные рынки также не получают приоритета без выраженного притока или оттока капитала. Отсутствие понятного межрыночного преимущества — достаточная причина не открывать позицию.
8. AUDUSD и USDJPY
Среди дополнительных валютных рынков интерес представляют AUDUSD для потенциального long и USDJPY для движения после подтверждённого разворота доллара и европейского валютного комплекса.
Здесь используется та же модель исполнения, что и на crypto:
- дождаться displacement;
- работать от открытого или частично заполненного ценового разрыва;
- не открывать позицию без подтверждения DXY и связанных рынков.
9. Decision tree недели
DXY удерживает поддержку и укрепляется
- искать слабость EURUSD;
- сравнивать относительную силу GBP через EURGBP;
- не покупать индексы и crypto без подтверждённой асимметрии;
- наблюдать за metals после снятия ликвидности.
DXY сначала снимает нижнюю ликвидность
- ждать возврата и разворотной модели по доллару;
- оценить, какой risk asset удержался сильнее;
- выбирать один лучший рынок вместо одновременного входа во все коррелирующие инструменты.
После новостей нет чистой структуры
- не догонять движение;
- не снижать требования к входу;
- дождаться следующей сессии или завершения формирования разворота.
10. Что показывает этот пример
Ценность Weekly Bias заключается не в одном направлении на неделю. Рабочий документ заранее определяет:
- ключевой катализатор;
- внешнюю и внутреннюю ликвидность;
- альтернативные сценарии;
- межрыночные подтверждения;
- условия invalidation;
- рынки, которые сознательно исключаются из торговли.
Главный результат анализа — не обязательная сделка, а заранее определённая реакция на несколько возможных состояний рынка.
Контекст важнее сигнала. Отсутствие подтверждения — тоже решение.